Una de las preguntas más frecuentes que recibimos de emprendedores es: ¿cómo puedo prepararme legalmente para recibir inversión? Para atraer inversores y proteger los intereses de los accionistas, es crucial que tu empresa cumpla con los requisitos legales necesarios y esté bien estructurada. A continuación, te presentamos los aspectos más importantes a considerar.
1. Temas Societarios de la Empresa
- Forma jurídica adecuada: Si tu negocio está registrado en Colombia como una Sociedad por Acciones Simplificada (SAS), estás en una buena posición. Esta estructura es flexible y facilita la entrada y salida de inversores. Si tu empresa actualmente opera bajo un Acuerdo de Socios, este es el momento ideal para formalizarla como persona jurídica, optando por una SAS.
- Capacidad de emitir acciones o participaciones: Para atraer inversión de terceros, tu estructura legal debe permitir la emisión de nuevas acciones o participaciones sin complicaciones. Esto incluye revisar el modelo de gobierno, el derecho de preferencia, y cómo se manejará la entrada y salida de accionistas. También es fundamental evaluar la estructura financiera y contable para garantizar que sea la más adecuada.
2. Acuerdos de Accionistas
Un acuerdo de accionistas es esencial para regular las relaciones entre los accionistas fundadores y los nuevos inversores. Debes incluir:
- Derechos de voto y control: Especifica cómo se tomarán las decisiones y quién tiene autoridad en ellas.
- Distribución de utilidades: Define cuándo y cómo se repartirán las ganancias, y si es preferible reinvertirlas durante un tiempo.
- Cláusulas de salida: Considera incluir el “derecho de arrastre” (drag-along) y el “derecho de acompañamiento” (tag-along) para proteger a los accionistas en caso de venta.
- Dilución de acciones: Aclara cómo se manejará la emisión de nuevas acciones y cómo afectará a los inversores existentes.
3. Evaluación Interna y Debida Diligencia
Antes de recibir inversión, es esencial realizar una evaluación interna, conocida como due diligence. Este proceso implica una revisión exhaustiva de aspectos financieros, contables, legales y operativos de la empresa.
Aspectos clave a preparar:
- Societarios: Asegúrate de que los estatutos y el acuerdo de accionistas estén alineados con el modelo de gobierno corporativo y la participación en la toma de decisiones.
- Libros legales: Mantén actualizado el registro de accionistas y las actas de asamblea.
- Contratos y documentación: Ten contratos bien definidos con clientes y proveedores, y controla la cartera de cuentas por cobrar para no afectar el flujo de caja.
4. Temas Laborales
- Contratos laborales: Asegúrate de tener contratos claros y actualizados que cumplan con la legislación laboral.
- Reglamento Interno de Trabajo: Obligatorio para empresas con cinco o más empleados, este documento es clave para una buena gestión del equipo.
- Cumplimiento de normas de SG-SST: Todos los negocios deben cumplir con estas regulaciones para garantizar un entorno laboral seguro.
5. Protección de Datos y Cumplimiento Normativo
Dependiendo de tu sector, podrías necesitar cumplir con leyes de protección de datos, como la Ley de Protección de Datos Personales en Colombia. Esto incluye contar con Políticas de Tratamiento de Datos y tener procedimientos adecuados para el almacenamiento y eliminación de información.
6. Temas Tributarios y Contables
Prepárate para optimizar fiscalmente la inversión que recibas. Consulta con asesores fiscales sobre cómo minimizar impuestos sobre ganancias de capital o dividendos.
7. Otros Aspectos
Revisa licencias y permisos necesarios según tu modelo de negocio, asegurando que cumples con la normatividad aplicable.
Plan de Trabajo y Transparencia
Después de identificar los riesgos mediante el proceso de due diligence, elabora un plan de trabajo que priorice la atención a los riesgos más altos. La transparencia es fundamental; es mejor ser abierto sobre los riesgos con los inversionistas que ocultarlos, ya que esto puede dañar la relación y la confianza.
Proceso de Inversión
Una vez que estés listo, el primer paso es firmar un acuerdo de confidencialidad y un term sheet. Este último describe las condiciones de la inversión, incluyendo:
- Valoración de la empresa: Define su valor antes (pre-money) y después (post-money) de la inversión.
- Condiciones de la inversión: Detalla la cantidad de inversión, el porcentaje de participación y condiciones para futuras inversiones.
Antes de formalizar el term sheet, puede que se firme una carta de intención, donde el inversionista expresa su interés y comienza a evaluar la empresa, incluyendo el proceso de due diligence.
Una vez acordada la inversión, procederás con los trámites societarios y determinarás el mejor instrumento financiero para formalizarla, ya sea a través de una deuda convertible en acciones o mediante la emisión directa de acciones.
¿Estás preparado para recibir inversión?
Estar preparado legalmente para recibir inversión implica no solo tener una estructura empresarial adecuada, sino también cumplir con aspectos fiscales, de protección de datos y gestionar correctamente el capital recibido. Con la preparación adecuada, podrás atraer inversiones que impulsen el crecimiento de tu negocio. Si necesitas asistencia en este proceso, ¡contáctanos! Estamos aquí para ayudarte a maximizar tu potencial de inversión.
